期货和期权的关系
1、期货交易不存在权利金的说法,期权交易是买方支付给卖方权利金。
2、产品属性的差别表面上看,交易期权和期货都可以实现在未来的某个时间买入或卖出标的资产,然而,二者在本质属性上有着巨大差别。
3、期权和期货之间有着密切的联系,它们都是金融衍生品,都可以用来对冲市场风险,都可以用来实现投资者的投资目标。此外,期权和期货之间还有一个重要的联系,就是期权可以用来投资期货,期货可以用来投资期权。
期货与期权原理
期权和期货虽然都属于衍生品市场,但交易原理是不同的。期货是一种标准化合约,双方约定在未来某个时间以特定价格交割某种商品或金融资产。
期权是一种非线性的金融工具,也就是期权收益和基础资产价格的变动不是线性关系。而期货是一种线性金融工具,表现在期货收益和基础资产价格变动是线性变化,呈现出基础资产价格变动,期货收益随之变动且等比例变动的特点。
前者倾向于转移风险,保持原有资产价值不变,而不要求投资产生过高的收益。后者倾向于承担风险,同时也要求获得较高的收益。这两个方面正好互补,构成完整的期货交易过程。
《期货与期权市场基本原理》是2021年清华大学出版社出版的图书,作者是(加)约翰·赫尔。
什么是期货交易 期货交易是指以期货合约为对象的一种金融交易,也称为期权交易。
期权交易的原理就是双方买进一定价格的看涨期权,支付期权合约的权利金后,买方即享有购买期货的权利,当期货末来价格上涨时,买方执行看涨期权然后卖出期货合约获取相关的收益。
期权价格的五个影响因素
1、影响期权价格的因素:包括合约标的价格、行权价、时间(到期日)、波动率、利率、股息率等因素的影响。
2、影响期权价格的因素主要有标的资产的价格、执行价格、波动率、有效期、无风险利率等:【1】标的资产的价格:同一条件下,看涨期权价格与标的资产价格呈正比,看跌期权与之呈反比。
3、个股期权价格的影响因素主要有5个,它们是标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率,它们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。
4、期权价格影响因素有哪些?标的价格。标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌。对于行权价格为65元的认购期权来说,如果标的价格从63元上涨到68元,那么合约就从虚值变成了实值,因此期权的价格也会相应上涨。
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